钠电池“量产元年”将至！理论成本更低、更安全，“宁王”已有大动作…能否动

近期，a股钠离子电池概念股持续火热。9月26日，山东章谷涨停，川仪科技(行情002866，诊断股)也触及涨停。当代安培科技股份有限公司(行情300750，诊股)、彭辉能源(行情300438，诊股)、丁盛新材料等公司跟进。其中，传意科技的股价在三个半月内涨幅超过370%。

钠离子电池的火，与即将到来的“量产元年”有关。根据当代安培科技股份有限公司9月14日对投资者提问的回复，公司致力于推动钠离子电池在2023年的产业化。川仪科技和中科海纳都有望在2023年实现钠离子电池的量产。

为什么资本市场看好钠离子电池？它的量产会动摇锂电池的地位吗？

钠电池vs“李叔叔”

市场对钠离子电池的期待很大程度上是因为其理论上的成本优势。近年来，随着新能源汽车的热销，在动力电池技术路线上独领风骚的锂离子电池需求也大幅增长。

工信部数据显示，2021年，全国锂离子电池产量324GWh，同比增长106%。国联证券预测，到2025年国内锂电池需求将达到1052.5GWh，是2021年的3倍多。

下游需求的激增也推动了上游原材料价格的上涨。近年来，“李大爷”、“钴奶奶”、“魔镍”等绰号的出现，就是上游原材料价格飙升的表现之一。

就拿碳酸锂来说，它在正极材料中的价格占比较高。Wind数据显示，2020年9月30日，电池级碳酸锂现货价格为4万元/吨。但两年后的今天，这一价格已经飙升至50.45万元/吨，涨幅超过11.6倍。

下游企业成本压力骤增，带动了市场对理论成本更低的钠离子电池的预期。据了解，虽然都是“摇椅电池”，但除了隔膜之外，钠离子电池在正极材料、负极材料、电解液等方面的选材都与锂离子电池不同。，从而形成成本差异。

中欧智能网联汽车协会秘书长石琳在接受记者采访时表示，钠离子电池的开采成本和使用成本相对较低。其次，钠离子电池的安全性高于三元锂电池，因为它没有“过放电”的特性，使用过程中不会存在安全隐患。

从另一个角度看，理论成本低的原因是钠离子丰富，常见的形式是盐。由于中国锂资源严重依赖进口，钠离子电池的发展对“资源安全”也具有重要意义。

北京特一阳光新能源科技有限公司总裁齐海申在接受记者采访时表示，我国锂资源相对匮乏，70%左右需要进口。未来的钠离子电池将支持和保障锂离子电池。

目前钠电池并不便宜。

但是钠离子电池的成本优势目前只是体现在理论上。目前相对于成熟的锂电池，通过规模化生产降低了很多成本，钠离子电池其实并不具备成本优势。

海神表示，现阶段钠离子电池的生产成本仍然较高，产业化和量产的时机尚未到来。小批量推广后，未来两三年可以逐步释放一定产能，性价比凸显。

钠离子电池的成本可能会随着技术的成熟和生产规模的扩大而降低。但与锂离子电池相比，其成本优势短时间内可能无法凸显。

真锂研究首席分析师莫克表示，钠离子电池的能量密度较低，因此在一些市场上需要更便宜的价格来替代锂离子电池。理论上可以做到，但实际做起来并不容易。

“因为锂离子电池的技术也会进步，成本也会下降，碳酸锂目前的价格处于高位。一旦进入下行通道，意味着磷酸铁锂电池的价格会快速下降。钠离子电池要从无到有，从有到更低的价格，这个过程必须比磷酸铁锂电池的价格下降更快，才能在未来的某个时刻取得性价比优势。”可比说。

如前所述，市场对钠离子电池的期待很大程度上取决于其理论上的成本优势。但是，成本优势是比较产生的。目前锂离子电池的关键原料碳酸锂价格偏高，放大了钠离子电池的优势。

但是碳酸锂的价格是有周期性的，涨了自然就要跌。Wind数据显示，2018年1月初至2020年10月初，碳酸锂价格经历了大幅下跌，从16.4万元/吨跌至4万元/吨，跌幅超过75%。

在碳酸锂价格下降之前，钠离子电池能否充分发挥价格优势赢得市场？这将是一场“与时间的赛跑”。

从另一个角度看，钠离子电池“量产元年”的到来是否会影响目前碳酸锂的价格？林并不这样认为。他说，当代安培科技有限公司宣布致力于在2023年推动钠离子电池的产业化。从产业化到量产，再到安装，还是需要一到两年的时间。因此，至少在2024年之前，锂矿石的价格会保持相对稳定，因为整个电动汽车的销量增长很快，锂的需求量还是很大的，所以短时间内很难改变锂矿石的供需失衡。

“补充”而不是“替换”

目前钠离子电池领域主要厂商的生产进度如何？

据梳理，当代安培科技有限公司2021年发布第一代钠离子电池，计划2023年形成钠离子电池产业链；川仪科技即将在中试线投产。预计2023年2GWh钠离子电池项目一期建设；华阳股份与中科海纳计划建立电池组工厂，2023年扩建至10GWh钠离子电池正负极材料生产线；百科技(行情688005，诊断股)计划2023年实现钠电池正极材料月出货量1000吨；振华新材(行情688707，诊断股)预计2022年四季度进入小批量试用阶段；多氟多(行情002407，诊断)六氟磷酸钠已经商业化量产，钠电池量产还在实验室阶段。

那么，如果钠离子电池能够赢得“赛跑”，发挥其成本优势，是否会对现有锂电池的整体地位产生影响？

很多业内专家认为，钠离子电池只能对目前的锂电池起到“补充”作用，而不能形成“替代”。两者的主要使用场景不同。

林说，钠离子电池有明显的缺点。一个是能量密度很低。在电池重量相同的情况下，钠离子电池的续航里程只有三元锂电池的60%以上。另一个是寿命短，意味着后续更换电池的成本更高。

财通证券数据显示，钠离子电池能量密度一般在100-150Wh/kg，而锂离子电池能量密度可达150-250Wh/kg。从循环次数来说，钠离子电池一般在1000-3000次循环，而锂离子电池一般在3000次循环以上。

“所以无论钠离子电池还是锂电池，谁也代替不了谁。钠离子电池将来可能会用在更便宜的产品上。”石琳说。

海神认为，钠电池可以广泛应用于通信基站、低速电动车、电动自行车、电能存储、太阳能路灯等对能量密度要求相对较低的领域。这个技术路线将是对锂电池技术路线的一个很好的补充。

也就是说，在新能源汽车等需要能量密度和续航里程的领域，钠离子电池的出现很难撼动锂离子电池的地位。但在储能电池、小型电动车、电动两轮车等领域。，钠离子电池可能会逐渐普及。

其实钠离子电池未来的市场空间主要在储能领域。财通证券研究报告显示，储能领域对钠离子电池的需求将从2021年的零GWh增长到2025年的48.74GWh。2025年，超过66%的钠离子电池将用于储能。

上述研究报告显示，2025年钠离子电池市场规模将达到398亿元，2022-2025年复合年增长率超过300%。市场需求将从21年的零GWh直接增长到25年的73.5GWh。